◆基本维持盈利预测，维持“买入”评级
预计未来3年EPS分别为1.07、1.38、1.76 元，维持买入“评级”。目标价格为20倍PE，即21元。
◆调控影响显现，混凝土机械增速放缓，调低销售复合增速调至27%
宏观调控对房地产投资的负面影响开始传导到混凝土机械，需求增速二季度明显回落，宏观紧缩对混凝土机械的影响高于我们原有预期，我们调低未来3 年混凝土机械的销售增速分别为30%、25%、25%，3年复合增速为27%。
◆出口拉动，起重机械增长势头强劲，调高复合增速至40%
因出口高速增长，预计未来3年销售增速分别为50%、40%、30%，复合增速40%，取代混凝土机械成为高增长的引擎。
◆CIFA的整合有序进行，我们对成功整合CIFA持乐观态度：
公司和CIFA 的整合已经开始。公司已经成立协同委员会，设立协同办公室，以实现生产、渠道、信息系统、技术的整合；整合是一个任重道远的过程，公司将在财务顾问高盛及战略合作伙伴弘毅的帮助下，最终顺利实现对CIFA的整合，协同效应将在2年后逐渐体现出来；退一步，由于并购后并不对CIFA动大手术，CIFA至少不会变的更坏
◆预计净利润复合增速为26%
预计未来3 年销售收入复合增速为34%，毛利率分别为27.2%、26.2%、26.1%，期间费用率分别为11.6%、11.3%、11.1%。净利润复合增速分别为22%、29%、27%，复合增速26%。
◆市场担心的未来2年内负增长不会出现
行业周期特征将发生变化周期将更长更平滑；08年将迎来估值低点，09年估值将上升；起重机大幅度增长将显著抵消混凝土机械增速的放缓，寡头垄断背景下高毛利仍将维持，08年压抑的需求将在09年下半年或者10年释放，09的估值、10年的利润增速及估值将上升。
