华新水泥公司加快混凝土业务布局，上半年新增产能370万方，总产能达1370万方；实现混凝土销量93万方，同比增加10.59%，产能利用率仍处低位，但毛利率升至19.6%，同比增加了1.34个百分点，接近水泥业务的毛利率。湖北正处于混凝土商品化快速发展的阶段，2012年1-7月商品混凝土产量为1141万吨，同比增长35%，公司的市场占有率不足8%，远低于水泥的市场占有率。随着市场布局和营销体系的完善，公司混凝土市场占有率会逐步提升，并与水泥业务形成良好的协同效应，成为公司重要的利润来源。
行业景气触底，等待需求回升。湖北市场由公司和葛洲坝主导，2011年和今年上半年没有新的熟料生产线投产，产能压力较小，但由于需求持续低迷，又受外来低价水泥冲击，市场竞争激烈。目前水泥价格跌至成本线附近，继续下跌的空间不大，随着传统旺季的来临，需求有望回暖，如果“去库存”顺利，主导企业或借势回归合作。湖南水泥市场由于前期停产较好，近期水泥价格协同上调，反应市场出现好转的迹象。预计公司2012年、2013年EPS分别为0.32元、0.70元，维持“增持”评级。
