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中材国际:收购德国Hazemag,长期影响正面

放大字体  缩小字体 发布日期:2013-11-01  来源:中国混凝土网  作者:新浪财经
核心提示:中材国际:收购德国Hazemag,长期影响正面
  2013年8月30日,中材国际与德国SK公司签署了《股权收购协议》,根据协议,公司将分步收购并增资获得SK所持德国Hazemag公司59.09%股权。Hazemag是破碎机行业的世界领先品牌,在水泥装备、矿业工程装备、物料行业装备方面有突出的行业优势。从我们的评估测算看,在未考虑协同效应的前提下,对公司业绩的短期增厚并不明显。协同效应方面,公司通过收购Hazemag,提升了品牌、研发、品质、内部管理以及销售渠道能力,未来一方面改变了水泥工程世界品牌带动装备销售的格局,将直接由领先的装备品牌带动中材国际的装备销售;一方面将更快进入矿业工程和物料行业,满足公司主业结构调整的战略选择;Hazemag则通过与中材国际的协同,未来加强了稍显薄弱的工程能力。公司未全资收购也是考虑到提升原股东的积极性,给Hazemag公司更大的自由度。

  本次交易分两步进行。第一步,于2014年3月31日之前收购Hazemag1,230,770股股份,每股价格26欧元,收购对价32,000,020.00欧元;交割当日以19,999,980.00欧元现金向Hazemag增资获得769,230股股份(每股价格26欧元)。上述股份交割及增资完成后,公司持有Hazemag29.55%的股份。

  第二步,于2014年11月30日至2015年2月28日期间再行收购200万股Hazemag股份,收购对价52,000,000.00欧元(每股26欧元)。上述两次交割及增资后,公司持有Hazemag总股份为400万股,股权比例为59.09%,总交易对价为1.04亿欧元(按照协议签署日汇率折合人民币约8.48亿元)。

  公司将按照在Hazemag的最终持股比例(59.09%)享有Hazemag截至2012年12月31日之前的所有留存收益,以及Hazemag自2013年1月1日至第二期交割日之间所有累计的留存收益。
 
 
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