华泰联合证券在最新的研究报告中指出，上周全国水泥市场平均价格较前期相比继续上涨，幅度1.58%。始自7月份的华东地区限电，加上大部分地区进入施工旺季、今年淘汰落后指标落实，所以四季度水泥价格将继续上涨。
报告测算10%的需求增长就可以消化掉新增产能的压力，而在固定资产投资维持20%以上增长、保障房建设力度加大背景下，10%以上的水泥总产量增长是很可能实现的。
报告维持对水泥行业的“增持”评级，目前行业主流公司2010年PE在16－18倍左右（新疆水泥股高一些），报告认为估值修复依然是短期内推动股价上涨的主要驱动力，建议投资主线可考虑受益于区域需求旺盛、限电涨价及并购整合实力较强的优势品种。
综合考虑上述种种因素，报告重点推荐的排序为：海螺水泥（9月吨毛利超预期，旺季限电推升的价格飙涨可能导致今年业绩超预期）、太行水泥（金隅股份）、天山股份、青松建化、亚泰集团、塔牌集团、祁连山。
