继农产品涨价狂欢后，近期水泥价格也疯狂了。一方面柴油等原材料价格上涨；另一方面因节能限产、传统旺季来临造成供不应求，诸多因素不断推高水泥价格，出现了罕见的“水泥荒”。据统计，目前全国水泥均价已突破400元/吨，而整个华东地区涨幅居前，水泥均价已超500元/吨，创下历史新高。恰逢水泥价格飙涨之际，水泥行业又迎政策利好，据悉2011年“一号文件”将聚焦水利，加强水利建设，这将进一步带动水泥产业。因此，建议关注区域龙头江西水泥，公司是江西省水泥行业龙头，将显著受益此次水泥涨价潮，预计四季度业绩有望超预期。
江西省水泥行业龙头，涨价潮最大受益者。
同时，11月30日，工信部出台《水泥行业准入条件》，提出对新型干法水泥熟料年产能超过人均900公斤的省份，原则上应停止核准新建扩大水泥(熟料)产能生产线项目。行业新规门槛提高，将在长时期内利好水泥产业的发展，尤其是区域内的龙头公司将重点受益。基于南方正处于传统施工旺季，水泥需求与上一季度相比有大幅提升，然而原材料价格上涨、拉闸限电及行业门槛提高等众多因素，预计较长时期内水泥市场行情将依然火爆，价格将维持高位。
江西水泥为江西省水泥行业龙头，是全国最早采用新型干法水泥工艺线的厂家之一。公司生产的“万年青”品牌为中国驰名商标。近年来，公司不断扩张市场，牵手中国建材，共同发起组建南方水泥有限公司，积极推进区域联合重组。公司现拥有万年、玉山、瑞金、于都、乐平等5个熟料生产基地及多个粉磨站，产能规模达2000万吨；与江西南方水泥有限公司协同主导江西省60%以上市场份额，同时辐射湖南、福建、广东三省。公司充分发挥在赣闽市场的品牌优势和资源优势，以重组福清市华盛水泥为突破口，着力布局福建区域，扩张企业销售半径，积极融入鄱阳湖生态经济区和海西经济区建设。公司产品销售均在南方地区，熟料生产线在江西，除了受益本地价格上涨，还将受益临近安徽、浙江等地区的限电政策，致使粉磨站对水泥价格提价，可谓是此次涨价潮的最大受益者。涨价将给公司带来实实在在的收益，预计四季度业绩有望超出市场预期。
“一号文件”聚焦水利，未来前景大有可为。
此外，水泥行业又迎政策利好，明年“一号文件”将聚焦水利，巨大的水利投资将大幅带动水泥等相关产业发展。《第一财经日报》昨日获悉，2011年“一号文件”将聚焦水利问题。明年“一号文件”在水利问题上，大致会有如下主题：实施最严格的水资源管理制度；加强农村水利基础设施建设；治理农村水资源面源污染问题；加强大江大河、大江大河支流、湖泊和中小河流治理；水库的加固、除险问题等。数据显示，2009年我国水利投资为2160亿元，2010年前10月投资1880亿元。在通胀压力不断加大的情况，预计未来水利投资将实现翻倍增长，2011年有望达到4000亿元-5000亿元左右的规模。农田水利基础建设，为水泥制品工业发展提供了广阔的空间和千载难逢的机遇，水泥行业未来将大有可为。公司作为地区龙头，并积极介入鄱阳湖生态经济区，将分享产业高增长。
二级市场上，考虑到水泥涨价对公司四季度业绩的贡献较大，上调公司的估值水平。目前该股技术形态较佳，5日均线成功上穿20日等多条均线，形成多头上攻的良好态势，伴随近日成交量的放大，后市有望继续走强，建议关注。
