建材“十二五”规划关注三方面我们认为“十二五”期间传统建材投资机会依然较多。传统产业将以收购兼并为主题，行业集中度进一步提高，大型龙头公司受益;建材产业将由简单的原材料供应向部件化生产过度，建材深加工制品(混凝土、特种玻璃、石膏板等)将得到更快发展;为应对“低碳”经济新型建材将充满机会;此外战略性新兴产业的发展，产业升级过程中对高端机械装备的扶持将催生高性能纤维复合材料的快速产业化。
水泥：明年区域水泥具备投资机会，长期看行业具有大机会我们认为水泥明年不确定因素加大。水泥新增需求将会出现明显的下滑，预计回落到8%左右。但2010年仍然居高的水泥投资量恐在2011年继续释放较多的水泥产能。到2012年水泥的新增供给将会有效减少，实际新增供给和新增需求的力量开始发生突变。从中期来看，大型水泥集团将会在政策扶持下加快推动兼并收购，各区域之间将会呈现出由两到三家左右企业协调控制的格局。从中长期看，水泥有可能开始进入一个较强和较长的景气上升通道。重点关注东部、中部区域水泥公司。
耐火材料及新型建材等：产业整合和延展产业链造就机会耐火材料等细分小行业将迎来兼并重组的整合期;并将从简单的供应产品，逐步向下游用户提供服务和向上游原料发展来延伸产业链。为应对“低碳”经济新型建材将充满机会。新型建材和龙头耐火材料公司充满机会。
