受益于水泥价格同比大幅上涨以及销量提升，3季度江西水泥（000789）实现营业收入15.36亿元，净利润1.23亿元，同比分别增长45%、951%，实现EPS0.31元。1-3季度合计实现EPS1.06元，占全年预测值1.45元的73%，盈利能力超出预期。
研报认为，江西地区目前是整个华东地区供需状况比较好的地区，需求增长比较健康且供给增长有限。在全省并没有出现停窑限产的情况下，今年3季度价格回调幅度在华东地区也是最小。江西水泥兑现业绩的能力较强，维持“买入”评级。
研报上调公司2011-2013年EPS至1.45元、1.67元、1.81元，上调目标价至22.55元。
截至10月31日收盘，江西水泥报14.63元，跌幅为0.95%，年初至今上涨18.94%（复权后）。
