屡次“先知先觉”高位逃顶、逢低抄底，保险资金的一举一动牵动着市场的敏感神经。近日受访的多家保险机构观点较为一致，即在经济见底预期增强以及政策利好齐发的大背景下，预计二季度A股仍将震荡上行。而随着上市公司一季报的披露收官，险资提前埋伏周期股等选股路径亦一览无遗。
“目前中国经济见底预期增强，通胀得到有效控制，未来货币政策可能将进一步放松，加上上市公司盈利状况可能在二季度逐步见底，因此相较今年初，我们目前的观点相对乐观谨慎，操作上偏向灵活主动。”一家保险公司投资部人士透露说。
操作策略上，多位保险公司投资经理建议，关注与经济大环境相关的周期股。“在经济见底的过程中，周期股将率先出现短期脉冲式上涨的超额收益，不过后续还要看企业盈利的增长性和确定性，所以周期股未来表现可能会出现分化，真正的成长股会有较好表现。”
具体至选股上，“优选具备安全边际同时兼具行业复苏概念的周期类个股，如证券、汽车等早周期行业，以及受益于行业复苏的工程机械、建材、航空航运等周期同步行业。”上述投资经理透露说。
事实上，保险资金早已提前布局。据上证报资讯统计，今年一季度，在包括机械设备、交运设备、电子元件、化工、有色金属等周期板块中，保险资金身影频现。如辽通化工、徐工机械、风华高科、宇顺电子、中国交建、隆基股份、大立科技、中航光电、康强电子等前十大流通股东中，保险资金均榜上有名且都是一季度新进。
除此之外，食品饮料、医药生物、商业贸易、信息服务等，亦是保险资金一季度增加配置的主要板块。如，今年一季度，平安人寿利用自有资金新进6500万股云南白药；泰康人寿通过旗下传统型保险产品新进386万股南方食品。
爱上“吃药喝酒逛商场”，看好消费类股票几乎成了保险公司今年的共识。
“这主要因为：首先，这一板块具有抗通胀等特点，受宏观调控影响较小；其次，一季报也证明消费品业绩维持了高速增长；另外，这一板块同时受益于居民收入增长，城市化进程下的消费升级有利于引导居民消费偏好的升级，消费主题的趋势性投资机会仍然存在。”多位受访保险机构投资经理认为，在经济结构转型大趋势下，消费对经济增长贡献将不断增加，从而带给消费领域的市场机会相对更多。
值得一提的是，据上证报资讯统计，在已披露上半年业绩预告的八百多家上市公司中，保险资金一季度增持的信息设备、电子、食品饮料和医药生物等板块，业绩告喜者居多。这亦从一定程度上印证了保险资金预判选股的相对精准。
至于备受关注的地产股，从上市公司一季报数据来看，保险公司之间似乎分歧较大。一季度，保险资金共在华侨城A、华发股份、浦东金桥等近十只房地产个股上增加了配置，但与此同时，招商地产、北辰实业、新黄浦等十余只地产个股遭到了保险资金的减持。
指基云集牛散现身 包钢稀土62亿元天量成交冠绝两市
已连涨5个月，今年累计涨幅高达128.06%的包钢稀土（600111）继续演绎着“疯狂”。
2012年5月7日，包钢稀土（600111，收盘价42.51元）以42.51元的收盘价创出历史新高。而当天该股62.45亿元的成交金既高居沪深两市之首，又创出该股历史天量。从其一季报前十大流通股东来看，包括了3只指数基金和两位“牛散”。
前段时间市场对高送转概念股持续关注，其中不少个股已有快速填权架势，走势最“犀利”者非包钢稀土莫属。
4月25日，公司发布10送10股派3.5元的利润分配实施公告，实施日为5月4日。节后首个交易日，包钢稀土暴涨8.64%；5月4日，除权当天又以涨停报收。
这仅仅是包钢稀土疯狂的 “缩影”，5月仅过去4个交易日，月涨幅已高达20.39%，而截至5月6日，包钢稀土总市值已突破1000亿元大关，“大象起舞”深圳某私募经理如此形容。从2012年年初，包钢稀土已连涨5个月，涨幅累计达128.06%，无疑是今年牛股之一。
市场流传有大资金主导包钢稀土上涨，是否真的如此？
“这观点不认同，玩这种股票一定是市场合力，绝非某个人、某个游资能主导。公司业绩漂亮，还给出了一个不错的分红方案，因此上涨会疯狂一点”，来自杭州的一位游资人士向记者这样分析。
而深圳游资人士刘非（化名）则认为有不少江浙游资长期活跃在包钢稀土中，“去年年底我有听说不少江浙的资金在关注包钢稀土，有些是买入后被套、割掉，然后又接着买，反正是反复在里面交易”。
《每日经济新闻》记者注意到，5月4日，在包钢稀土买入前五席中，有3个席位来自江浙地区，其中海通杭州环城西路营业部买入8770万元，而位列卖出第一的则是大名鼎鼎的中信证券（600030）杭州延安路营业部，卖出额高达2.94亿元。
在包钢稀土一季报中，还有两个“牛散”胡关凤和王中秋现身，分别持有700.19万股和428.26万股，位列第三和第六大流通股东。
据记者了解，宝钢稀土成交量大、进出方便是游资反复炒作的原因之一，但近期涨速加快的原因何在？
刘非对《每日经济新闻》记者表示，包钢稀土近期加速上涨或有两点原因，第一是最近市场在讨论印尼限制铝土原矿出口，因此也就猜测起中国是否会限制稀土出口，如果真的要限制，稀土价格就会暴涨，但这只是个猜测。第二，包钢稀土的送配方案不错，所以或因此受到青睐。
他还表示，最近两只沪深300ETF基金要建仓也成游资关注该股因素之一。从一季报看，包钢稀土前十大流通股东中出现3只指数基金，刘非认为，“500亿元（指数基金）建仓，包钢稀土肯定是要买的，5月4日，排在买入第一的为机构专用席位，不排除是指数基金被动建仓”。
沪深300ETF擂战鼓 杠杆基金“看涨期权”魅力重现
在监管层和机构投资者的大力推动下，蓝筹股日渐成为投资者聚焦的中心。业内人士表示，首募额合计超过500亿元的两只沪深300ETF已开始建仓，很可能采取火速建仓策略，短期的“建仓效应”有可能对投资者形成心理影响，市场可能借此掀起一波投资蓝筹股的热潮。而部分以蓝筹股为投资方向的杠杆基金，其“看涨期权”的价值有望得到市场挖掘，或能重演年初时强劲上扬的雄风。
ETF“航母”吹响冲锋号
部分杠杆基金上周骤然放量的背后，是对两只沪深300ETF本周可能巨量建仓的强烈预期。在许多投资者看来，首募额合计超过500亿元的两只沪深300ETF一旦建仓，无疑将给当前的低迷市打一剂强心针，有可能借机掀起一波投资蓝筹股的热潮。
信诚沪深300指数分级基金的基金经理吴雅楠指出，ETF基金在券商发行，资产不仅来自现金认购，持有沪深300成分股的投资者也可以按规定数量以股票换购基金份额，即便以换股规模占比一半计算，也约有250亿元现金等待建仓沪深300指数。“虽然从绝对数值上看，两只沪深300ETF的募集成立对沪深300指数走势不会产生太大影响，但是配合管理层的持续利好，在蓝筹股投资价值逐步为市场所认识的背景下，两只沪深300ETF的建仓或引发沪深300指数的上升行情。”
上海某基金经理表示，沪深300指数覆盖了A股市场总市值近七成、流通市值的六成、营业收入的七成、净利润的八成，而且沪深300指数是我国目前股指期货的唯一标的指数，因此沪深300指数无疑是当前A股市场上当之无愧的标杆指数。“截至4月27日，沪深300指数的动态市盈率为11.55倍，市净率仅为1.82倍，处于历史低位，具有良好的长期投资价值。所以，杠杆基金近期的强劲表现，其实可以视为以沪深300指数成分股为代表的蓝筹股行情的一次成功预演。”他说。
“高杠杆”再受青睐
五一假期后的第一个交易日，受利好迭出的刺激，代表蓝筹股的沪深300指数强劲上扬2.18%，而对应的杠杆基金信诚沪深300B当日上涨了5.08%，涨幅超过沪深300指数一倍。此外，以中证内地资源指数为跟踪标的的杠杆基金银华鑫瑞当日盘中涨幅一度飙至7%以上，收盘则上涨了4.21%，也大幅超越了沪深300指数。
值得关注的是，上周这些杠杆基金的股价借蓝筹股东风起飞之时，成交量也出现了明显放大，投资者入场迹象明显。仍以信诚沪深300B为例，在五一假期前的最后一个交易日，其二级市场成交额仅为54万元；在五一假期后的第一个交易日，其成交额则猛然放大至1317万元，增长了23倍有余。
事实上，在刚刚过去的4月份，沪深300指数上涨6.98%，上证指数上涨5.90%，而信诚300B上涨11.42%，远超同期沪深300指数的涨幅，杠杆效应明显。吴雅楠表示，信诚300B目前杠杆率约为2倍，相当于沪深300指数的“看涨期权”，受益于沪深300指数凸显的投资价值和未来的上升空间，信诚300B的未来表现值得期待。
无独有偶，银华鑫瑞二级市场成交额在五一假期前后也放大了约7倍。业内人士指出，这表明随着蓝筹股整体走强的预期强烈，以蓝筹股为投资标的的杠杆基金正逐渐成为部分风险偏好较高的投资者追逐的目标。
“王亚伟概念股”昨大涨
王亚伟昨日正式告别公募基金，尽管其在昨天的记者见面会上表示，不希望市场炒作所谓的“王亚伟概念股”，但“王亚伟概念股”仍在其告别声中以集体逆市上涨收盘。
此前，不少投资者担心，在王亚伟离职后，其曾经管理的华夏大盘精选基金和华夏策略精选基金将遭遇大规模赎回，基金被动减仓可能带来其重仓股的下跌，目前看来，这一担忧暂属多余。
昨日，华夏大盘精选和华夏策略精选一季度末持有的重仓股受到市场追捧，整体上看上涨家数超过一半，其中东方金钰（600086）以涨停报收。
其中，华夏大盘的十大重仓股中（截至今年一季度末），持有1400万股的东方金钰以涨停报收；持有1878万股的广汇股份（600256）昨日盘中最高上涨4.1%，最终以1.59%的涨幅收盘；而重仓股中的惟一创业板南风股份（300004）（持有410.22万股）昨日则上涨1.49%，涨幅排名第三。
此外，持有4100万股的大秦铁路（601006）昨日上涨0.66%，持有1600万股的兴业银行（601166）上涨0.21%，持有2657万股的中国石化（600028）上涨0.28%。
而其余的4只重仓股则出现不同程度的下跌。具体为，持有5441.8万股的中国联通（600050）下跌0.91%，持有2000万股的云南城投（600239）下跌2.09%，持有1600万股的华泰证券（601688）下跌2.26%，持有880.4万股的招商证券（600999）下跌0.07%。
对比华夏大盘和华夏策略一季报的十大重仓股可见，两只基金的重仓股具有高度的相似性，其中惟一的区别在于华夏策略基金的用洪都航空（600316）替代了南风股份，昨日洪都航空下跌0.23元或1.36%。
换而言之，上述两只一季度末的十大重仓股昨日表现最为突出的是东方金钰。而从整体上看，华夏大盘的十大重仓股中有6只出现了不同程度的上涨，另有4只出现不同程度的下跌；而华夏策略基金的10大重仓股上涨和下跌的只数各为5只。
一个和昨日整体市场可比较大数据是，昨日上证指数下跌0.06点，基本和前一个交易日持平，而该指数的成份股中上涨家数为539家，另有389家下跌；深圳成指表现则好于上证指数，上涨39.29点或0.37%，有1080家公司出现上涨，下跌的家数则为453家。
王亚伟离别恳谈 否认新东家传言看好蓝筹
在刚刚正式对外发布离职公告后的5月7日，王亚伟主动要求组织一场与媒体的离职恳谈会。会上，公募基金曾经的标杆式人物王亚伟坦承而幽默，他表示自己的离职与长期以来聚光灯下巨大的压力有关，他个人对股权激励并无要求。同时，王亚伟表示看好蓝筹股的机会。
否认新东家传言
将短暂休息
对于享有绝对市场号召力的“公募一哥”的新东家，市场已经有各类猜测，其中就包括社保基金、香港索罗斯基金、中信产业基金、私募、天弘基金或平安资管等。而在会上，王亚伟明确否认上述传言，并表示：“近期媒体对我去向的传言都不属实，我将先休息一段时间。”
而对于14年来服务于公募基金并对此深有感情的王亚伟在此时提出离职且离职成功的背后原因，王亚伟也做出了明确的解释。他表示，一直以来成为媒体和市场关注的焦点令其压力太大，目前对继续在公募保持优良业绩并无信心。“一方面会对基金经理个人投资有所束缚，因为你还没进入这个市场已经对其产生了影响；另外，不愿意看到普通投资者因所谓的概念股而盲目投资，甚至赔钱。”
同时王亚伟认为，机构和散户即便对同一只股票的投资也会有极大的不同，因为普通散户不理解基金经理投资的原因，同时二者的风险承受能力也不一样，机构可以通过对冲和组合来分散风险。
王亚伟表示：“华夏基金在今年完成股权转让，各项业务恢复正常，将迎来新一轮良好的发展机遇。”
而谈及近期传言颇多的华夏基金总经理范勇宏的离职传言，王亚伟表示并不知情。
看好蓝筹 回避重组
对于市场及板块投资机会的看法，王亚伟在公开场合从来都避而不谈。但在昨日的离别恳谈会上，王亚伟特别提到，比较看好蓝筹股接来下的市场机会。
同时，王亚伟对多年来投资颇有成绩的重组股似乎将“移情别恋”，他表示：“现在重组股已经没有系统性机会，不能产生超额收益，或者说风险大于收益，应该回避。”
同时，王亚伟表示，从14年的投资历程看，投资重组股只是一个很短的阶段，从数量和投资组合比例来看，对整体业绩贡献不大。
被问及今后投资的方向和策略时，王亚伟表示将继续坚持主动投资，不认可被动投资。
“做投资首先要尊重市场，坚持独立思考，考虑市场处在什么阶段，拥有什么独特的机会，我是反对被动投资的，要对自己的投资有自信。”王亚伟表示。
对于之前王亚伟投资的众多公司，他坦承表示受困于实地调研对市场和个股的扰动，很多并没有实地调研，甚至也没有研究团队的成果支撑，很多也是从媒体上搜集整合信息并交叉验证获得的投资机会。他认为投资有六七成的把握已经足以形成机会，反对过度研究。
首批短期理财基金受热捧 两产品首募或达400亿
基金行业的实质性创新效应正逐渐发酵。继沪深300ETF基金“大卖”之后，首批短期理财基金也受到投资者热捧。昨日，华安月月鑫、汇添富理财30天产品结束认购。从相关渠道获得的消息，两基金销售情况火爆，首募规模均接近200亿。
初战告捷
消息人士称，华安月月鑫从获批起就引起了包括银行在内的渠道和投资者的极大兴趣，作为首只可以明确提出参考收益率的真正创新产品，推出后受到热烈追捧，四个工作日内认吸金接近190亿元；此外，同期发行的汇添富理财30天产品则因其引入产品存续期内滚动运作的模式，市场反响同样较为热烈。渠道信息称，该基金首募规模接近甚至可能超过200亿。
业内人士表示，短期理财基金定位为低风险、绝对收益工具，实质上填补了当前货币基金与债券基金之间的市场空缺，充分利用债券的利率期限结构理论，完善固定收益类基金的生命周期，满足基于流动性偏好、市场预期和期限偏好差异的各类投资需求。
“30日内银行短期理财产品叫停之后，相应资金需求处于服务真空状态，”在分析人士看来，基金此番试水短期理财市场，是其产品研发向投资者需求靠拢策略的体现：“从目前来看，效果不错”。
后续跟进
华泰证券基金研究中心王昉认为，经历大类资产配置和风险收益品种细分后，我国低风险基金的品种扩展进入第三个阶段，即针对投资期限加以创新的时期。
据悉，除已经成功募集的月月鑫外，华安另一只三个月运作周期、收益更加可观的季季鑫也将启动发行。此外，证监会公示信息显示，华安基金还上报了一只双月鑫产品。华安基金表示，通过推出不同周期的理财基金搭配，旨在为投资者打造全面的短期理财产品链。
除了华安与汇添富之外，部分基金公司也迅速跟进，如南方的本息一年期绝对收益债券基金、广发的稳定收益定期开放债券基金等固定收益领域的新产品，都已上报待批。
华安月月鑫拟任基金经理杨柳表示，投资者对低风险、确定收益的理财需求是确实存在的，需要大力发展低风险正收益的基金产品，来满足投资者保值增值需求。
排名易位
而从创新产品对行业的影响来看，产品热销对于公司规模大小以及在行业内的座次排名影响明显。以华安为例，据悉凭借此番短期理财基金的热销，该公司目前公募资产管理规模逼近千亿，华安也成为上海地区目前唯一一家资产管理规模近千亿级的公司；汇添富排名也料将跃升，甚至有望跻身行业前十。
除此之外，此前热销的沪深300ETF产品也让“首尝鲜者”受益不少。华泰柏瑞有望从位列行业后二分之一的角色“华丽转身”，晋身前四分之一行列；嘉实基金在补充200亿规模“弹药”之后也将逐渐缩小与华夏的差距，距离行业首席的目标再进一步。
分析人士称，公募基金行业传统的规模导向型发展模式难以适应当下的市场环境，立足投资者实际需求、靠业绩说话的路径才能使得基金公司获得长远发展，而以“实际需求”和“长期业绩”为导向的发展，必然会提升基金公司的知名度和信誉度，反过来促进其管理规模的持续有机增长。
徐强卸任大摩华鑫两基金掌门 内部矛盾发酵
中国经济网编者按众所周知，一只基金的业绩与基金经理有着密不可分的关系，而基民最为关注的莫过于基金经理的变更。4月28日，徐强卸任大摩华鑫的两只基金的基金经理一职，这一消息立刻掀起了市场对其离任与内幕交易的猜测。今日，中国经济网汇集各大媒体的报道，探析徐强曾掌管的两只基金的近况，希望可以带给投资者一点启示。
徐强卸任两只基金 曾被曝涉嫌内幕交易
4月28日，摩根士丹利华鑫发布公告宣布，旗下大摩资源优势混合及大摩领先优势的基金经理徐强因身体原因离任，两只基金分别由原来与徐强共同管理的何滨及刘红单独管理。
早在去年底，就有媒体大篇幅报道了大摩华鑫基金公司违规交易等内部乱象，直指其涉嫌内幕交易、操纵股价、为私募接盘倒仓等问题，而徐强正是其中的主角。报道详细地介绍了徐强管理的3只基金在个股上的操作情况，甚至具体到华茂股份等个股多少股份的买卖。报道令业界一片哗然，深圳证监局方面也开始对大摩华鑫公司内幕交易进行核查。
据摩根士丹利华鑫内部人士透露，徐强目前并没有离开公司，近期也不可能离职。与此同时，大摩华鑫也发声明称，公司交易管理部和基金投资部确实存在矛盾，交易管理部在内部管理和业务运作方面也有一定问题，但公司不存在内幕交易、利益输送及操纵股价等情况。并暗示有内部员工捏造事实、恶意诽谤、损害公司声誉。
两只基金一季度业绩悲喜两重天
如今，徐强不再兼任大摩资源优势混合及大摩领先优势基金经理，这一消息引发了业界对其离任与内幕交易的猜测，对此，大摩华鑫总经理于华已予以否认。
那么，徐强卸任前掌管大摩华鑫领先优势与大摩华鑫资源优选的业绩如何呢？据中国经济网查找发现，这两只基金2012年一季度业绩可谓悲喜两重天。据大摩华鑫资源优选2012年一季报显示，该基金利润约为2744万元，截至2012年3月31日，该基金份额净值为1.7569元，累计份额净值为3.1999元，基金份额净值增长率为-3.00%，同期业绩比较基准收益率为3.40%。
而另一只基金的业绩则不是很理想。据大摩华鑫领先优势2012年一季报显示，该基金亏损1270万元。截至2012年3月31日，该基金份额净值为0.9151元，累计份额净值为0.9151元，基金份额净值增长率为-1.15%，同期业绩比较基准收益率为3.99%。
未来业绩有待市场考验
徐强卸任了，大摩华鑫资源优选与大摩华鑫领先优势分别由何滨与刘红担任基金经理。从证券从业资历来看，大摩华鑫资源优选现任基金经理何滨2007年5月加入大摩华鑫，具有15年证券从业经历。历任研究员、基金投资部副总监、研究管理部总监。对于2012二季度的市场行情，何滨认为，市场关键变量将由流动性回归到基本面，实体需求疲弱决定市场难有趋势机会，但资金成本降低会对市场形成一定支撑。
而另一只基金大摩华鑫领先优势的现任基金经理刘红从业资历仅5年。有媒体报道，在刘红短短的5年工作经历中，一共更换过7次工作岗位，每个工作岗位的在任时间平均仅有8个月，某些岗位在任时间最短竟只有3个月，然而，其频繁跳槽背后原因未知。
目前看来，徐强卸任后，大摩华鑫资源优选与大摩华鑫领先优势这两只基金未来的业绩还有待市场考验，希望在基金经理的努力下，它们可以给投资者一个满意的答卷。
基金经理简介：
徐强先生,厦门大学计算数学与应用软件专业毕业,17年证券从业经验。
1995年至1997年1月就职于广西证券，任研究员;
1997年1月至1999年1月，就职于北京天龙股份有限公司，任证券部投资经理;
1999年2月至2000年3月，就职于深圳特区证券有限公司北京管理总部，任资产管理部投资经理;
2000年5月至2002年8月，就职于瑞嘉博投资，任投资部投资经理;
2002年10月至2003年12月，就职于世华国际金融信息有限公司，任产品研发部研究员;
2004年1月至2009年3月，就职于深圳和勤投资管理有限公司，任投资总监;
2009年5月至2011年3月，就职于银华基金管理有限公司，任特定资产管理部投资经理;
2011年3月，加入大摩华鑫。
王亚伟重仓股连现异动 继广汇股份后东方金钰涨停
继上周五广汇股份涨停后，昨天东方金钰也放量涨停
近两个交易日，王亚伟的两只重仓股广汇股份与东方金钰先后出现涨停。交易所公开信息显示，广汇股份涨停当日，前五大买卖席位中，机构席位卖出逾亿元，买入8000余万元。
华夏基金总经理范勇宏4月29日向媒体确认王亚伟辞职，昨日华夏基金进行了正式公告。而在一季度王亚伟掌管的华夏大盘精选基金遭遇25%的大额净赎回。这令市场担忧王亚伟管理的基金是否会继续遭遇赎回，导致基金减仓应对赎回，进而对重仓股产生抛售压力而出现下跌。
事实上也的确如此。自5月以来，王亚伟旗下两只基金前十大重仓股中的大部分股票均弱于沪深300指数3.49%的涨幅。资料显示，华夏大盘与华夏策略混合的前十大重仓股高度重合，仅第十大重仓股南风股份与洪都航空有所不同。除广汇股份、东方金钰之外，其他9只股票虽没出现大的下跌，但表现弱于大市，涨幅最大的兴业银行阶段上涨2.52%，跌幅最大的云南城投下跌2.09%。
不过，王亚伟的第一大重仓股广汇股份最近表现不俗，4个交易日内上涨14.11%，并在上周五（5月4日）出现涨停。公开交易信息显示，上周五广汇股份涨停时，前三大卖出席位均为机构席位，卖出金额分别为6204.24万元、2131.27万元、1831.35万元，机构卖出金额合计为10166.86万元。不过买入席位也出现三家机构席位，第二、三、五大席位均为机构，买入金额分别为3133.66万元、2872.08万元、2050万元，买入金额合计8055.74万元。此外，第一、四大买入席位分别为申银万国南宁市长湖路营业部、国泰君安北京方庄路营业部，买入金额分别为4001.13万元、2191.54万元。
由于持有广汇股份的机构较多，如华商、嘉实等基金也持有较多广汇股份，难以判断是哪些机构在抛售。而昨日涨停的东方金钰则并未有公开交易信息，但全天成交额高达2.75亿元，也显着放大。
