四川省9月24日召开重大项目投资会，共推出2242个重大项目，投资总额3.67万亿元。四川省发改委主任唐利民介绍说，这些项目鼓励民间投资参与，四川省将为民间资本投资提供服务和指导。
据报道，这2242个重大项目中，重大基础设施项目639个，主要包括水利、农业、交通、城市基础设施和园区基础设施，总投资14866亿元；重大产业项目1253个，主要包括战略新兴产业、有特色产业、能源、现代服务业等方面，总投资18035亿元；重大民生工程及社会事业项目317个，总投资3683亿元；重大省台建设和环境保护项目33个，总投资110亿元。
四川省发改委主任唐利民介绍说，四川省将继续优化投资环境，做好重大项目建设服务和保障工作，为投资者特别是民间投资提供完善的服务和指导。
随着四川3.67万亿项目消息刺激，四川板块整体走强引发市场对国家基建项目的想象空间，铁路基建板块24日全线爆发，中铁二局、鼎汉技术、新筑股份、太原重工全部涨停，晋西车轴、晋亿实业等个股大幅走高。
民族证券认为，建材行业目前供需矛盾突出，中期看，需求经历09至11年的高峰后，在我国经济发展方式转变和经济结构调整的大趋势下，需求面难以出现更大的突破。因此，建材行业景气度趋势性回升之前，将经历痛苦的去产能过程。
短期看，政府干预下需求预期短期的显著改善，可能为投资者带来年内建材行业一次赚钱机会。本轮建材板块集体大幅上涨的本质在于，需求预期改善带动板块整体估值的短期反弹，因此建议轻个股，重时机，谨慎参与。
国泰君安：“稳增长”措施愈演，基建投资机会愈烈
2012年1-8月份，铁路固定资产投资2715亿，比去年同期减少862亿元，同减24%（上月为-30%）；铁路基本建设投资2277.7亿，同比减少887亿，同减28%（上月为-33.5%）。累计铁路固定资产投资和铁路基础建设投资的降幅环比减少，呈现复苏态势。2012年8月份的铁路行业固定资产投资457.8亿，同增29.7%（上月为8.3%），增速大幅回升；铁路基本建设投资393.3亿，同增18.8%（上月为-3.6%），环减-4.5%。铁路固投和基建投资的降幅环比继续趋缓，与分析师前期对于铁路投资的判断基本一致。
从月度累计固定资产投资、基本建设投资来看，从11年7月份开始，铁路建设投资开始步入同比负增长，负增长的速度越来越快。2012年2月份开始，降幅开始趋缓。2012年原计划基本建设投资4060亿。在铁道部近期的债券募集说明书中指出，全年铁路固定资产投资5800亿，比原计划提高800亿，基建投资4700亿，比原计划提高640亿。要完成这样的计划，后期随着筹措资金到位，必须加快投资力度，铁路固投和基本建设投资降幅趋缓的趋势仍将持续。
如果要完成4700亿的基本建设投资，2012年仍需要继续投入约2422.3亿，而2011年9-12月基建投资为1446亿，2012年9-12月投资比去年高67.5%，4季度的铁路基建投资同比增速将会较快。以完成比例来看，1-8月完成的基建投资为计划的48.5%，在稳定全国经济增长速度的背景下，后期铁路加快投资的可能性大。
近期关于铁路基建的利好频繁出台。温总理多次强调积极扩大需求，把稳增长放在更重要位臵，强调铁路等项目要加快工作进度。国家发改委近期加快项目审批，密集公布了55个基建项目，涉及投资上万亿，表明了国家支持基建的态度。胡锦涛主席在APEC会议中发表《深化互联互通实现持续发展》的主旨演讲，对稳增长、促复苏背景下的基础设施建设做了重点论述，强调要发挥政府在基建中的重要作用，加大对基建的财政性资金支持，积极探索和完善基础设施投融资机制。
分析师4月曾发表深度报告《看好基建股二季度主题性投资行情》对基建股投资机会进行了梳理，之后发表《基建再受政策支持，看好基建股投资机会》、《民间资本或成铁路建设资金的新来源》、《基建复苏和地产放松凸现建筑投资机会》等多篇报告强调铁路股投资机会，并对铁路投资数据进行密切跟踪。铁路“十二五”规划新线投产3万公里，未来必然会保持适度投资规模。“稳增长”背景下，铁路投资是经济发展的需要。铁路基建投资计划上调至4700亿元，按调整后投资计划2012年9-12月投资预计比2012年高67.5%。铁道部改革及民间资本进入或带来估值提升。中国铁建、中国中铁2012年PE在8倍左右，估值低，铁路基建投资加大有利于铁路订单的执行；中铁二局市值较小弹性大，东方雨虹亦受益。
中金：进入城镇化快速发展“后半程” 基建投资加速增长
近日李克强副总理发表讲话，强调了城镇化将作为未来核心国策。提出在控制房价的前提下，投资向城镇公共服务和相关基础设施倾斜。意味着未来中国的城市化将进一步深入发展。
评论
分析师研究了日本城市化发展的历程，对目前我国1）城市化发展的阶段定位，2）未来基建投资的趋势；以及3）投资结构的变化提供一些借鉴。
日本在1935－1970年间城市化率迅速从30%升至70%，这一段时间是日本城市化快速发展的时期。70年代以后日本的城市化率转为平稳增长。相应地，中国在1996年城市化率达到30%，经过15年的发展城市化率已达到51.3%（2011），相当于日本1955年左右的水平。这意味着分析师仍处于城市化快速发展的阶段，但已经进入了后半程（50%－70%）。
基建投资在城市化快速发展的后半程加速增长：日本基建投资的增速在城市化快速发展阶段的后半程继续呈上升趋势，在城市化率突破70%后日本基建投资增速才开始趋稳，并在高位维持了几年后逐步下滑。
子板块结构在“后半程”发生明显变化：传统基建板块占比下滑，新兴基建板块增速迅猛
铁路、公路、港口是传统意义上基建投资的主要内容。但是观察日本1955－1970年的基建子板块占比后发现，铁路和港口投资占比在“后半程”是持续下滑的，传统基建业务中只有公路维持了占比增长。
地铁（1955－1970年间CAGR19%）、保障房（14%）、航空（25%）、废弃物处理（30%）、国有林（14%）、工业用水管道（35%）等子板块的投资增速显著高于行业平均（10%）。
对我国基建发展的借鉴意义：从日本的经验来看，分析师对城市化进入快速增长“后半程”后的基建投资总体上无需太悲观，投资还将处于继续上行的趋势。结构上：我国港口和公路投资的高峰出现在2000－2006年，铁路投资的高峰出现在2008－2009年，尽管未来几年投资仍会处于较高水平，但增长的速度会逐渐趋缓。今年以来发改委审批的项目主要集中在城市轨道交通和机场，这与日本进入城市化快速发展“后半程”时的结构变化相当吻合。
相应子板块受益公司
地铁建设市场占有率最高的是中铁和铁建，但区域性地铁建设的宏润建设、隧道股份更具弹性。保障房建设的参与度面较广，从业务占比和弹性来看，中建国际的受益程度最为明显。废弃物处理涉及环保类上市公司：污水处理的碧水源；废气处理的龙源技术；固废处理的桑德环境。生态治理和园林绿化的公司有：铁汉生态，东方园林，蒙草抗旱。综合的工业用水管道公司有：玉龙股份；工业废水处理管道公司有：青龙管业，纳川股份。
发改委集中审批基建项目，稳增长信号强烈
发改委在9月5日、6日两日内密集批复60个基建项目，其中包括总投资规模超7000亿元的25项城市轨道交通建设规划，还包括12项公路建设项目，以及港口航道改造以及污水处理项目等，总投资规模约万亿。发改委在公布8月经济数据之前的关键时间窗口密集批复投资项目，稳增长的信号强烈；而且和“4万亿”导致的产能重复建设不同，此次批复的项目普遍集中在公共交通基础设施建设和节能环保领域。分析师预计，在解决资金来源问题的前提下，新批项目开工将会有效刺激铁路设备、工程机械等产品需求。
重申需求稳增和复苏弹性两类投资机会
分析师认为机械行业的投资机会主要集中在以下两个方面：一是下游需求稳定增长的子行业，如大能源装备（如油气设备、海工装备和煤炭机械）、节能环保设备、消费类机械。二是政策微调带来的投资机会，工程机械、铁路设备、核电等会受益。重点推荐杰瑞股份、惠博普、天地科技、机器人、太阳鸟、中联重科、三一重工、中国南车、晋西车轴和航空动力等。
