华东水泥行业实地考察
为了解实际供需情况，我们在华东地区进行了一次实地考察，考察地点包括上海、苏州、南京和芜湖。我们走访的对象有水泥/混凝土制造商、建筑公司和房地产公司。
需求顺利复苏，预计产品价格将逐步上涨
今年农民工返城时间晚于往年，因此需求尚未完全复苏，但复苏过程依然顺利。水泥和混凝土制造商的日销量都已开始回升，且应仍有很大上升空间。
我们预计4月份需求将达到旺季水平，我们估算，和目前水平相比，2013年2季度华东水泥需求可能进一步增长30%左右，水泥价格也可能比现在高60元/吨。
预计房地产调控影响有限
我们的渠道调查显示，真的对房地产新调控政策感到担心的人寥寥无几。另一方面，受新政策影响较大的可能是二手房市场，而非一手房市常此外，房地产开发商的现金流和资产负责情况正在好转，这也可能为房地产开发投资带来支撑。
选股建议
我们仍看好水泥行业，并且相信需求和价格反弹可能给水泥股带来出众表现。我们在A股市场首选海螺水泥A和华新水泥。
