上周（07.08~07.12）部分区域水泥价格出现20-40元/吨的上涨，带动全国均价环比上扬0.58%。昨日水泥股盘中表现强势，深天地A以涨停价格开盘，随后逐波回落至4.94%，海螺水泥盘中一度大涨超过5%，最终报涨3.23%，华新水泥涨4.01%，天山股份涨1.17%。
国内水泥市场上，湖南、广西水泥价格触底回升，长沙、株洲、湘潭、衡阳等地区水泥价格同步上调每吨20至30元。由于当地市场水泥价格一直较低，企业盈利微薄，近期在需求触底回升的情况下，主导企业主动调涨，其他企业也出现明显跟涨迹象。
华泰证券认为，短期内水泥继续反弹幅度可能不大，尽管下半年出台温和刺激政策的可能性较大，但不会是在近期，其次水泥行业脱硝政策可能实行，短期对行业盈利能力构成负面影响。前期的股价低点可能构成水泥股阶段性底部，建议在股价回落至该位置附近时加大配置。
中银国际表示，从基本面来看，今年各地雨水普遍偏多，部分地区工程项目资金短缺持续影响水泥需求，加之其他高温和农忙等淡季因素影响，短期水泥价格继续面临下行风险。近期在企业协同下价格略有提升，但供大于求局面没有明显改善，需求端对价格支撑仍显不足。个股方面，长期关注在弱市环境下具有低成本优势的海螺水泥。
东北证券的观点谨慎乐观，目前水泥股估值已经基本反映市场悲观预期，PB基本在历史底部区域。下半年新型城镇化规划有望推出，对行业将会有正向预期刺激作用，维持行业“优于大市”评级，相对看好新增产能压力较轻的华东、华中地区以及需求增速较高的西部区域，建议重点关注海螺水泥、华新水泥。
