进入7月份以来，随着华东高温天气持续，用电负荷达到高位，江浙两省拟对部分地区制造业拉闸限电。水泥作为高耗能企业，自然被纳入限额用电名单。按照常理，限电对一个高耗能的行业来说所带来的影响是负面的，企业减产甚至停产，然而这次限电不仅没有给水泥企业带来不利影响，反而还进一步刺激了华东地区水泥行业淡季价格提升。
最新数据显示，海螺水泥沿江熟料7月22日发往浙江、福建的价格上调20元/吨，出厂价240元/吨；23日发往江苏熟料上调10元/吨，出厂价235元/吨。这是继7月16日上调10元/吨之后，海螺水泥沿江熟料近期第二次调价，累计提价幅度20~30元/吨。
水泥是由熟料经过粉磨制成，其中高标水泥中熟料成份占80%以上，熟料的价格上涨直接决定了水泥的定价上升。此次淡季熟料价格的突然上涨，显然超出了市场预期，回顾近几年淡季熟料价格走势，发现只有在2010年因节能减排出现过上涨，所以本次提价有些“出人意料”。但仔细分析其背后逻辑，我们可以发现提价也是水到渠成、顺理成章的事情。
企业协同限产
进入7月，华东江浙、安徽等地都出台了停窑检修计划，并且现执行情况较好。如：江苏的苏锡常地区6月26日到7月24日熟料产能限产1/3；浙江7至8月每月限产1/3产能，7月8日到31日每条熟料线停窑10天；安徽巢湖6月15日到7月15日限制1/3熟料产能，同时还计划本轮限产结束后，启动第二轮限产，全部产能同时停窑7至10天。
由于华东水泥市场集中度较高，以浙江为例，像南方水泥占浙江总产能52%、红狮水泥产能占比13%、海螺水泥产能占比5%。如果南方水泥、海螺水泥等大企业进行限产协同的话，联合限产的成功概率极大，这也就直接导致了华东区域内企业熟料库存一直保持在合理水平，为熟料价格的稳定及提价奠定了基础。
政府组织限电
华东区域内，政府大范围组织水泥企业限电停产，使部分不配合的企业强制减产。如：浙江省政府组织全省水泥企业，计划从7月17至7月26日，所有熟料生产线统一限电停产10天，水泥粉磨企业限电减产2/3；江苏则计划对部分区域进行限电。同时，安徽省部分地区也出台了限电计划，其中，安徽巢湖针对水泥行业从7月26日起至7月31日限电，区域内所有熟料生产线全部停产5天。
由于前期区域内企业联合限产，熟料的库存量普遍不高，再加上限电的原因，华东地区的熟料供给在整个7月都受到较大限制，长时间的供给减少，会导致供需出现失衡，熟料提价也就顺理成章。
基于熟料价格的回升，再加上今年7月雨水天气少于往年，下游基建、地产对水泥的需求目前保持稳定，华东水泥价格有望在7月底见底。
