据行业最新消息，可以发现，本双周内全国水泥市场价格上涨1.06%左右，为323.42元/吨，其中高标P.O42.5水泥价格334.50元/吨，低标价格312.33元/吨。前一周，价格上涨区域主要在安徽、江西、湖北、广东和黑龙江等部分地区，不同地区价格上调20-30元/吨，价格下跌的区域主要是河南郑州和辽宁部分区域，下跌10-20元/吨；后一周，价格出现上涨的主要是江西和江苏南京地区，上调幅度10-30元/吨，出现下跌的是北京和贵州遵义，回落10-20元/吨。
目前山西优混平仓价550元/吨，比两周前下降10元/吨；大同优混平仓价600元/吨，比两周前下降15元/吨。
本双周水泥行业指数显著跑赢同期上证指数。近两年来看，水泥价格持续上涨，而从涨价区域来看，主要集中在华东省份地区，我们认为主要跟限电以及相关企业主动停窑带来的供给控制有关。从目前华东地区情况来看，减少有效供给和加强市场协同对于提升水泥价格信心尤为重要。
整体来看，2013年上半年新增熟料生产线32条，熟料年设计产能3884万吨，新增投放比例下降较多，新增供给减少明显，这个符合我们年初行业策略对今年行业的判断，我们也相信水泥新增供给的有效减少将对后续的行业整体供需结构改善将逐步体现。另外，受益于煤炭价格的下跌，部分区域水泥企业中报赢利水平要好于预期，同时进入9月份后，需求即将进入传统旺季，从目前价格和成本两方面来判断，我们预计三季度水泥企业盈利仍会不错且相对确定，建议积极关注相关机会。
下半年新型城镇化规划有望推出，对行业将会有正向预期刺激作用，整体货币金融环境会保持相对稳定，而经济下行预期加强，政策方面也会通过保持基建、地产投资稳定来平稳经济运行，因此，我们对下半年的需求也保持一定信心。
