预计浙江龙盛2010年、2011年、2012年的每股收益分别为0.70元、0.85元和1.02元,公司目前股价对应于2010年和2011年PE为16和13倍。
认为未来几年内,公司分散染料产销量将继续增长并且市场空间进一步扩大,仍具有较大成长空间;而公司活性染料业务目前在国内市场份额较低,活性染料行业尚处于整合阶段,拥有技术、成本、资本优势的公司有望再次从行业中脱颖而出,成长潜力不容小视。
此外,公司掌握了中间体的最先进生产工艺,并积极扩展产业链,是目前业务中增长空间最快,最值得期待的业务,减水剂业务发展也渐入佳境,正通过外延式扩张占领国内市场。公司的无机化工业务也将带来意外惊喜。公司财务和实业投资每年都取得不错收益,未来也有更多值得期待。公司借德斯达破产之机扩大市场份额,成功收购德斯达打开长期成长空间,未来或将获得更多超预期增长。股权激励成功实施后是公司长期发展的动力源泉。我们维持公司买入评级。
