建研集团(002398)：盈利能力增强

　　公司商混业务没有新增产能，盈利能力有所增强。公司商品混凝土业务实现销售收入1.88亿元，实现净利润2,020万元，业务的销售毛利率为15%。预计商混业务的规模将维持现有水平。预计公司2012年-2013年归属于母公司净利1.64亿元和2亿元，每股收益1.05元和1.28元。动态市盈率分别为17倍和14倍，估值较低，上调为“买入”评级。