华新水泥：经营并未恶化 未来仍乐观

　　全球第二大水泥混凝土公司瑞士Holcim已经形成对公司的控股，公司的管理能力、技术水平和发展能力在不断提高，其管理水平目前在业内仅次于海螺，明显高于其他水泥企业。

　　我们预测公司2008年及2009年业绩分别为1.12元和1.21元，目前股价9.28元仅8倍的2008年PE水平使公司价值低估，我们重申其“买入”评级。