投资评级：我们预测华新水泥08年和09年的摊薄后EPS分别为1.12元和1.58元。鉴于公司的新增混凝土和骨料产能将于2008年和2009逐步释放和公司水泥及熟料产能将在09年和10年的迅速释放，我们给予公司08年10倍市盈率。公司6个月目标价为11.24元，有17.5％的上涨空间，12个月目标价为16.79元。给予华新水泥短期推荐、长期A的评级。目前华新的股价已经跌破每股净资产，具有极高的安全边际。投资风险：湖北市场竞争日趋激烈，目前有5800万吨在建产能，海螺、葛洲坝等公司开始宣布在湖北建线；能源和原材料价格上涨风险。
