完善区域布局，优势地位更加稳固：本月12日，冀东水泥(9.31,-0.41,-4.22%,吧)公告拟组建冀东水泥交城有限责任公司，首期建设一条1，800t/d熟料水泥生产线，二期建设一条4，500t/d熟料水泥生产线带纯低温余热电站项目。这是公司继山西闻喜、保德、大同的投资项目外，继续在山西省增加投资的项目。我们认为，在建项目投产后，冀东水泥将成为山西省产能规模最大的企业。从公司建线布局看，主要是在完善在华北区域的布点，巩固现有的优势地位。从固定资产投资的拉动角度看，冀东水泥各市场都处于水泥需求的快速增长期，产能的持续大幅扩张则为公司的盈利增长提供了引擎。我们预计公司08-10年的eps分别为0.4元、0.58元和0.92元，考虑到近期涨幅较大，我们调整评级至“增持-A”，3个月目标价12元。
