事件：
7月31日，我们对公司进行了实地调研。与公司证券投资办熊琦女士对公司发展动态进行了沟通讨论。
点评：
房地产投资恢复增长将带动混凝土机械业务下半年销售淡季不淡。公司1-7月混凝土机械销售同比增长20%左右，与行业增长水平相当。公司及全行业09年上半年混凝土业务能够保持增长而没有下滑主要是来自基建项目的订单增长较大。进入下半年来，在房地产销售V型反弹带动下，房地产新开工及投资都开始恢复增长（图1、图2），公司来自房地产项目的订单也开始恢复。根据山西证券房地产行业分析师的观点，未来几个月房地产销售增速可能会有反复，但房地产开工及投资都将保持较高增长速度。因此，在信贷投放减速、固定资产投资速度放缓的宏观背景下，我们仍然看好09、10年公司混凝土机械的销量增长。我们认为公司混凝土机械业务收入09、10年的增速分别为：20%、30%。
旋挖钻机增速放缓，但市场增长空间仍然较大。公司的旋挖钻机集中在大吨位产品系列上，目前主要用于高铁、公路等基建工程当中。09年1-7月份，公司旋挖钻机销量增长45%，增速相对放缓，但国家基建投资，尤其是铁路基建投资并未放缓(图3、图4)，未来1到2年仍将高速增长，因此我们看好公司旋挖钻机业务的增长。同时，我们认为旋挖钻机虽然目前只用于桥梁桩基钻孔，但实际上在一些恶劣地质环境下的其他建设工程中也会有相当广泛的应用，因此我们对旋挖钻机市场的扩大保持乐观的态度。公司目前在旋挖钻机市场拥有30%的市场占有率，市场地位稳固，旋挖市场的扩大将为公司此项业务带来新的增长空间。
