水泥提价 海螺扩升势
据内地媒体报道，近日上海、江苏、广东、湖南、吉林等地的水泥价格再次纷纷上涨，行业旺季已由往年最早9月底，提前到今年8月底已经开始。另一方面，中央表示将加强管理钢铁及水泥等产能过剩项目，也有利类似海螺等大型企业透过并购集成进一步壮大规模。
就技术走势而言，海螺现价已企稳于10天、20天及50天等多条重要平均线之上，在走势改善下，料该股反弹之势也有望扩大，上望目标将上移至年高位的61.3元。
海螺水泥：上调今明两年盈利预测
三季度公司毛利率将高于二季度，盈利与二季度基本持平，好于我们预期。海螺水泥已于8月底至9月初成功提价10元/吨，预计10月份还将再次大范围提价10元/吨以上。因此四季度盈利将在三季度基础上有较大幅度提升。
8月房地产投资各项数据均大幅超出市场预期，符合了我们对水泥行业投资逻辑的判断。我们认为，4季度华东华南地区在基建大规模施工及房地产需求转好的拉动下，水泥需求显著好转并支持水泥价格上涨。
