受人民币升值预期及扩大住房公积金消息刺激，地产板块近期走势强劲，在其主导下，水泥板块在二级市场上也有不错表现；9月~10月是水泥旺季切换的时候，市场对旺季需求增长的预期充分反映在了价格上，上周全国水泥均价连续第八周走高，水泥价格回暖带动企业业绩转好，海螺水泥、江西水泥目前吨毛利提升至75元/吨和65元/吨左右。随着旺季需求改善、企业库存下降以及停窑计划逐步开展，预计四季度水泥价格依然具备上涨动力。另外，今年以来中央和地方的基建投资较以往加快，铁路、水利水电、轨道交通等多个基建项目的落实将使水泥股出现逻辑性的反弹机会。
区域上，西北、东北天气转冷需求转淡，华东、华中却延续旺季，尤其是华东地区，新增产能压力较小，且与中南区域的联合提价已初具成果，相关公司业绩改善明显，可关注海螺水泥、华新水泥、江西水泥等。
