全国水泥均价已经连涨八周，在旺季价格持续超预期表现的背景下，市场对明年水泥行业的盈利预期正在发生积极变化。此外，城镇化建设的推出，也对水泥股形成利好。业内人士预计，在需求端保持平稳增长的情况下，不断上升的环保压力、严控新增产能以及市场集中度提升带来企业经营思路转变等因素，有利于供给端持续改善，并给明年行业整体盈利提升带来动力。
最新数据显示，上周（2013.11.25~2013.11.29）全国水泥均价环比继续攀升0.78%，价格上调区域有河南、上海、江苏和浙江部分地区，价格上调幅度在每吨20至30元；仅四川达州水泥价格出现每吨30元下滑，其他地区价格继续保持平稳。
分析认为，在2013年需求正常的情况下，水泥企业盈利超预期，原因为供给收缩，边际供需改善推动价格上涨。
申银万国认为，随着国务院41号文出台，行业未来发展主要为产业转型升级，供给收缩逻辑依然顺畅，受益产能政策、环保加强，小粉磨站及无矿石资源的中小水泥企业产能控制更加严格，龙头企业优势更加显著，推荐水泥优质龙头，海螺水泥、金隅股份、华新水泥、冀东水泥、江西水泥。
